Институциональные инвесторы считаются одной из основных причин массового роста цен на биткоин и другие криптовалюты в последние несколько месяцев. Когда крупные инвесторы, такие как управляющие активами или пенсионные фонды, начинают инвестировать в криптовалюты, эти действия имеют символический характер для принятия всего класса активов в дополнение к прямому влиянию на спрос. Еще одним признаком того, что биткоин тем временем появился в финансовом истеблишменте, теперь является новый отчет третьего по величине банка США – Citigroup. Самое интересное и важное из отчета представлено ниже.
Институционалы влияют на курс BTC
Растущий интерес институциональных инвесторов к криптовалюте также подтверждается цифрами. Только с октября 2020 года по январь 2021 года количество открытых позиций по фьючерсным контрактам на биткоин на бирже опционов CME увеличилось более чем на 250%. Этот процент является важным показателем интереса институциональных инвесторов, поскольку они могут косвенно инвестировать в биткоин через фьючерсные контракты – без необходимости покупать монеты самостоятельно, что часто невозможно из-за нормативных требований.
Напряженность в отношениях с Китаем может повредить доллару
В среднесрочной перспективе Citigroup видит еще больший потенциал для биткоина. Эксперты допускают, что криптовалюта может стать наиболее широко используемой валютой в международной торговле в следующие семь лет – в настоящее время таким активом является доллар США.
«Децентрализованная криптовалюта будет иметь то преимущество, что никакие правительства или другие учреждения не могут предпринимать шаги, которые влияют на предложение торговой валюты. Это поможет отделить торговлю от политических соображений», – говорится в исследовании. Доллар США в настоящее время часто является стандартной торговой валютой, но это может измениться в среднесрочной перспективе, не в последнюю очередь из-за растущей напряженности между США и Китаем.
Мир фиата и криптовалюты продолжают сливаться
Чтобы такой сценарий стал реальностью, два мира – обычных фиатных валют и криптовалют – должны будут еще больше слиться. И это именно то, что происходит с 2018 года, пишут аналитики Citigroup. До этого два класса активов были относительно независимы друг от друга. Однако с 2018 года интеграция растет – например, через PayPal. Провайдер платежных услуг позволяет своим клиентам платить в биткоинах с прошлого года.
Биткоин и Уолл-стрит двигаются в одном направлении
По мнению аналитиков, распространение стейблкоинов, стоимость которых связана с обычными фиатными валютами, также способствует большей интеграции двух миров. Биткоин выигрывает от этого – потому что он увеличивает общее признание обработки платежей на основе блокчейна. То же самое относится и к государственным цифровым валютам, таким как часто обсуждаемый цифровой евро.
Эксперты считают, что если в международной торговле появится возможность беспрепятственно переключаться между фиатными валютами, стейблкоинами и традиционными криптовалютами, сильные стороны биткоина могут выйти на первый план. Биткоин не контролируется никаким правительством и никто во всем мире не может быть исключен из рынка ведущего цифрового актива.
Аналитики Citi утверждают, что по сравнению с крупными фиатными транзакциями, биткоин-платежи могут обрабатываться быстрее и дешевле. Высок уровень безопасности и отслеживаемости, которые также говорят в пользу биткоина.
Сеть биткоина все еще слишком медленная
Так почему же биткоин еще не используется в значительной степени в международной торговле? Аналитики Citigroup объясняют это прежде всего тем, что сеть криптовалюты в настоящее время может обрабатывать небольшой объем переводов. Анализ с начала 2020 года показал, что сеть BTC все еще в 4800 раз медленнее, чем сеть Visa. Однако Lightning Network может решить эту проблему.
Все еще высокая волатильность биткоина не является большой проблемой для аналитиков Citigroup – вероятно, исходя из предположения, что она будет уменьшаться с увеличением адаптации криптовалюты на глобальном финансовом рынке и что также существует возможность хеджирования от колебаний цен с помощью фьючерсных контрактов.
